結局、オルカンって何者？【オルカン超入門①】

「オルカン」という名前の正体

正式名称は「eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）」です。「オルカン」はその愛称で、実は2022年1月に商標登録されています。誰かが自由に使える通称ではなく、運用会社が正式に権利を持つ呼び名だったんですね。

紛らわしい点がひとつあります。「eMAXIS Slim」が付かない「eMAXIS 全世界株式インデックス」という、名前がよく似た別のファンドが存在します。こちらは対面販売向けで信託報酬が高く、名前だけ見て誤って購入してしまうケースが注意喚起されているほどです。「オルカン」と呼ぶときは、必ず「Slim」付きのファンドを指しています。

誰が運用しているのか

運用会社は三菱UFJアセットマネジメントです。三菱UFJフィナンシャル・グループ系列の資産運用会社で、「業界最低水準のコスト」を掲げるインデックスファンドのブランド「eMAXIS Slim」シリーズを展開しています。オルカンは、このシリーズの中でも代表格にあたるファンドです。

何に「連動」しているのか

オルカンは、ファンドマネージャーが自分の判断で銘柄を選んで運用しているわけではありません。「MSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス（MSCI ACWI）」という指数に、値動きが連動するように設計されています。

このMSCI ACWIは、MSCI社という指数算出会社が公表している株価指数で、先進国23カ国と新興国24カ国、合わせて47カ国の大型株・中型株で構成されています。世界の株式市場の時価総額のおよそ85%をカバーしている、いわば「世界経済の縮図」のような指数です。

つまりオルカンを買うということは、「ファンドマネージャーの目利き」を買うのではなく、「世界の株式市場そのものの動き」を買うということになります。

実際の運用はどう行われているか

オルカンは、すべての銘柄を1本のファンドで直接保有しているわけではありません。「外国株式インデックスマザーファンド」「新興国株式インデックスマザーファンド」「日本株式インデックスマザーファンド」という3つのマザーファンドに投資する、「ファミリーファンド方式」という仕組みで運用されています。

このため、日本株も含めて世界中の株式に、原則として為替ヘッジなしで投資することになります。円高・円安の影響も、そのまま基準価額に反映されるということです。

オルカン基本データまとめ